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Abstract (English)

While there is mounting evidence that large income shocks, e.g. in the form of a job loss, may impact health and mortality, little evidence exist on the potential relationship between sustained income volatility, keeping average lifetime income constant, and health. This paper exploits rich survey data on the near-elderly in Canada paired with their administrative tax records to investigate whether a relationship exists between health and well-being on the one hand, and individual-specific volatility of income on the other, decomposing volatility into a permanent and transitory component. Controlling for average lifetime income, we find that a one unit increase in the standard deviation of the permanent component of (log) income experienced over the working life is associated with a lower probability of being in excellent (-23.9%) and very good health (-13.3%), to be satisfied with life (-34.9%), and implies the onset of 1.1 additional mental health issues. Similar results, albeit smaller in size, are found for the transitory component of income. These results have potentially important implications for public policy, as well as, understanding the relationship between the labor market and population health.

Abstract (French)

Bien que les preuves s’accumulent sur l’impact des chocs de revenus (par exemple liés à la perte d’emploi) sur la santé, on en dénombre encore peu sur la relation potentielle que peuvent avoir la volatilité et la stabilité du revenu moyen à vie sur la santé. En exploitant de riches données d’enquête sur les quasi-aînés au Canada qui ont été jumelées à leurs renseignements fiscaux, l’objectif de cette recherche est de déterminer s’il existe une relation entre la santé et le bien-être d’une part, et la volatilité des revenus des particuliers de l’autre, à travers une décomposition de la volatilité en une composante permanente et transitoire. En contrôlant le revenu moyen à vie, nous constatons qu’une augmentation d’une unité de l’écart-type de la composante permanente du revenu enregistré au cours de la vie professionnelle est associée à une probabilité plus faible d’être en excellente santé (-23,9%), en très bonne santé (-13,3%) et d’être satisfait de la vie (-34,9%), et implique l’apparition de 1,1 problème de santé mentale supplémentaire. Des résultats similaires, quoique plus faibles, se retrouvent pour la composante transitoire du revenu. Ces résultats ont des implications potentiellement importantes au niveau des politiques publiques, ainsi que pour la compréhension de la relation entre le marché du travail et la santé de la population.