Public pensions and low income dynamics in Canada

Overview

Abstract (English)

This paper focuses on individuals over 50 and shows that considering persistence and low income dynamics is essential to understanding poverty. We use administrative data for Canada from the Longitudinal and International Study of Adults (LISA). The paper shows that poverty for seniors is highly persistent and strongly depends on lifetime earnings. We show that beginning to receive a public pension implies a higher probability of exit from poverty. Public pensions thereby help to explain the lower overall incidence of poverty among the elderly. These results are con-rmed in a dynamic probit model, which allows to control for individuals’ unobserved heterogeneity and state dependence. While public pensions do not eliminate poverty among older adults, they help to alleviate it by reducing persistence and increasing exit for those who are most at risk.

Abstract (French)

Cet article se concentre sur les individus de plus de 50 ans et montre que la prise en compte de la persistance et de la dynamique de faible revenu est essentielle pour comprendre la pauvreté. À partir des données administratives pour le Canada de l’Étude longitudinale et internationale des adultes (ELIA), nos résultats indiquent que la pauvreté des personnes âgées est très persistante et dépend fortement des gains en cours de vie. Nous démontrons que de commencer à recevoir une pension publique implique une probabilité plus élevée de sortir de la pauvreté. Ces résultats sont confirmés dans un modèle probit dynamique, qui permet de contrôler l’hétérogénéité non observée et les préférences individuelles. Bien que les pensions publiques n’éliminent pas à elles seules la pauvreté chez les personnes âgées, elles contribuent à l’atténuer en réduisant la persistance et en augmentant le taux de sortie de la pauvreté des personnes les plus exposées.