Overview

Abstract (English)

The paper shows that the consumer price index (CPI) is often a very poor measure of inflation rates relevant to individual senior households. A high proportion of the inflation rates measured by household-specific price indexes falls more than one percentage point above or below the CPI inflation rate. Moreover, I use the Engel method proposed by Hamilton and Costa and demonstrate that the CPI inflation rate overestimated the average inflation rate faced by Canadian senior households during the 1970s and the 1980s but has accurately measured average inflation for such households during the 1990s. finally, I estimate costs of overstating inflation adjustments to Canada Pension Plan.

Abstract (French)

Dans cet article, je démontre que l’indice des prix à la consommation (IPC) est souvent un piètre outil de mesure des taux d’inflation dans le cas des ménages constitués de personnes âgées. Une importante proportion des taux d’inflation mesurés à partir d’indices de prix particuliers aux ménages se situent à plus de 1 % audessus ou au-dessous du taux d’inflation selon l’IPC. De plus, grâce à méthode d’Engel proposée par Hamilton et Costa, je démontre que les taux d’inflation selon l’IPC ont surestimé le taux moyen d’inflation qu’ont subi les ménages constitués de personnes âgées pendant les années 1970 et 1980, mais qu’ils ont permis de mesurer de façon précise l’inflation moyenne dans ces ménages pendant les années 1990. Enfin, j’évalue les coûts des ajustements au Régime de pensions du Canada qui sont reliés à la surestimation de l’inflation.